상관계수와 공분산 모두 공통적으로 벡터의 내적을 이용해 설명할 수 있고, 데이터 간의 (즉, 벡터 사이의) ‘닮음’과 연결 지을 수 있다. 다만, 둘 사이의 가장 두드러지는 차이점은 정규화의 방법인데, 상관계수는 벡터의 크기로 정규화해주는 반면 공분산은 벡터의 원소 수를 가지고 정규화해준다.